Bond Laddering / Thang trái phiếu
Là chiến lược và mô hình quản lý danh mục đầu tư vào thu nhập cố định bao gồm mua nhiều trái phiếu, mỗi trái phiếu có thời gian đáo hạn khác nhau, để đạt được các mục tiêu sau: - Giảm rủi ro lãi suất bằng cách nắm giữ cả trái phiếu ngắn hạn và dài hạn, từ đó lan rộng rủi ro dọc theo đường cong lãi suất. Nếu lãi suất tăng, khi một trái phiếu đáo hạn, các quỹ có thể được tái đầu tư vào trái phiếu lợi tức cao hơn. - Giảm rủi ro tái đầu tư vì khi một trái phiếu trong kỳ hạn đáo hạn, tiền mặt được tái đầu tư, nhưng nó chỉ chiếm một phần trong tổng danh mục đầu tư. Ngay cả khi lãi suất hiện hành tại thời điểm tái đầu tư thấp hơn so với trái phiếu đã được đáo hạn trước đó , thì số tiền tái đầu tư nhỏ hơn sẽ giảm thiểu rủi ro khi đầu tư khối lượng tiền mặt với mức lãi thấp. - Duy trì dòng tiền ổn định để khuyến khích tiết kiệm thường xuyên cho các nhà đầu tư đang tìm kiếm một danh mục đầu tư tạo thu nhập. Thang trái phiếu có xu hướng làm giảm rủi ro tổng thể của một danh mục đầu tư thu nhập cố định. Một nhược điểm là tiềm năng thu nhập quá mức so với chỉ số có liên quan bị hạn chế do nhà đầu tư đang nắm giữ danh mục đầu tư đa dạng về ngày đáo hạn. Kiểu nhà đầu tư sử dụng chiến lược này thường đặt sự an toàn của tiền gốc và thu nhập trên mức tăng trưởng danh mục đầu tư.
Bond Insurance / Bảo hiểm trái phiếu
Là một loại chính sách bảo hiểm mà nhà phát hành trái phiếu mua sự đảm bảo hoàn trả tiền gốc và tất cả các khoản thanh toán lãi liên quan cho các trái chủ trong trường hợp vỡ nợ. Các công ty phát hành trái phiếu mua bảo hiểm để nâng xếp hạng tín dụng của họ lên 'AAA' nhằm giảm số tiền lãi mà họ cần phải trả. Khi bảo hiểm trái phiếu được mua, xếp hạng trái phiếu của nhà phát hành sẽ không còn được áp dụng và thay vào đó, xếp hạng tín dụng của công ty bảo hiểm trái phiếu sẽ được áp dụng cho trái phiếu thay thế. Theo dự định, các trái chủ không nên gặp quá nhiều gián đoạn nếu công ty phát hành trái phiếu trong danh mục đầu tư của họ bị vỡ nợ. Công ty bảo hiểm sẽ tự động nhận trách nhiệm và thực hiện bất kỳ khoản thanh toán gốc và lãi nào về vấn đề này trong tương lai.
Bond Fund / Quỹ trái phiếu
Một quỹ đầu tư chủ yếu vào trái phiếu và các công cụ nợ khác. Loại nợ chính xác mà quỹ đầu tư vào sẽ phụ thuộc vào trọng tâm của nó, nhưng các khoản đầu tư có thể bao gồm trái phiếu chính phủ, trái phiếu doanh nghiệp, trái phiếu đô thị và trái phiếu chuyển đổi, cùng với các chứng khoán nợ khác như chứng khoán được thế chấp. Đối với các nhà đầu tư quan tâm đến trái phiếu, một hộp kiểu trái phiếu Morningstar có thể được sử dụng để sắp xếp các tùy chọn đầu tư có sẵn cho các quỹ trái phiếu. Các nhà đầu tư cần lưu ý rằng trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ được coi là có chất lượng tín dụng cao nhất và không phải chịu xếp hạng.
Bond for Bond Lending / Cho vay trái phiếu bằng trái phiếu
Một cấu trúc cho vay được sử dụng trong cơ sở cho vay bảo đảm của Cục Dự trữ Liên bang, theo đó người vay nhận được một khoản vay trái phiếu, bằng cách sử dụng tất cả hoặc một phần danh mục trái phiếu của chính họ để thế chấp. Cấu trúc cho vay trái phiếu bằng trái phiếu khác với cấu trúc cho vay trái phiếu bằng tiền mặt truyền thống, trong đó người vay lấy tiền làm tiền mặt thay thế. Cấu trúc cho vay trái phiếu bằng trái phiếu đôi khi được ưa thích hơn vì nó có thể cho phép quản lý tiền mặt tốt hơn đối với người cho vay. Cục Dự trữ Liên bang đôi khi sử dụng cấu trúc này để giúp giảm thiểu tác động đến mức tổng hợp tiền mặt có sẵn trong hệ thống ngân hàng.
Bond Floor / Sàn trái phiếu
1. Giá trị thấp nhất mà trái phiếu chuyển đổi có thể giảm xuống, với giá trị hiện tại của các dòng tiền còn lại trong tương lai và trả nợ gốc. Sàn trái phiếu là giá trị mà tại đó tùy chọn chuyển đổi trở nên vô giá trị vì giá cổ phiếu cơ bản đã giảm đáng kể dưới giá trị chuyển đổi. 2. Khía cạnh của bảo hiểm danh mục đầu tư tỷ lệ không đổi đảm bảo rằng giá trị của một danh mục đầu tư nhất định không giảm xuống dưới mức được xác định trước. 1. Trái phiếu chuyển đổi mang lại cho nhà đầu tư tiềm năng thu lợi nhuận từ việc tăng giá cổ phiếu của công ty, nếu được chuyển đổi. Các nhà đầu tư được bảo vệ khỏi sự đi xuống của giá cổ phiếu vì giá trị của trái phiếu chuyển đổi sẽ không giảm xuống dưới giá trị của thành phần trái phiếu truyền thống, được gọi là sàn trái phiếu. 2. Bảo hiểm danh mục đầu tư tỷ lệ không đổi là phân bổ hỗn hợp các tài sản rủi ro và không rủi ro, thay đổi tùy theo điều kiện thị trường. Một tính năng trái phiếu nhúng đảm bảo rằng danh mục đầu tư không giảm xuống dưới một mức nhất định, do đó hoạt động như một sàn trái phiếu.
Bond ETF / Trái phiếu quỹ ETF
Là một loại quỹ giao dịch trao đổi (ETF) chỉ đầu tư vào trái phiếu. Các trái phiếu quỹ ETF rất giống với các quỹ tương hỗ trái phiếu ở chỗ họ nắm giữ danh mục đầu tư trái phiếu và có thể khác nhau rất nhiều trong các chiến lược, từ Kho bạc Hoa Kỳ đến lợi suất cao, từ dài hạn đến ngắn hạn. Trái phiếu ETF giao dịch như cổ phiếu và được quản lý thụ động. Một trái phiếu quỹ ETF giao dịch suốt cả ngày và do đó có tính thanh khoản cao hơn một quỹ tương hỗ, chỉ giao dịch ở một mức giá một ngày theo giá trị tài sản ròng của nó. Hạn chế của điều này là phí môi giới phát sinh khi giao dịch trong một quỹ ETF, giống như khi giao dịch cổ phiếu.
Bond Equivalent Yield - BEY / Lợi suất trái phiếu tương đương - BEY
Là một phép tính để phục hồi trái phiếu chiết khấu nửa năm, hàng quý hoặc hàng tháng hoặc kỳ phiếu mang lại lợi tức hàng năm. Đối với chứng khoán cho thu nhập cố định có mệnh giá 1000 đô la, cách tính như sau:=(1000-Giá mua)/(Giá mua) × 365/(ngày đáo hạn) BEY cho phép chứng khoán có thu nhập cố định có khoản thanh toán không phải là hàng năm để so sánh với chứng khoán có lợi tức hàng năm. BEY là sản lượng được trích dẫn trên báo. Ngoài ra, nếu lợi suất nửa năm hoặc hàng quý đến ngày đáo hạn của trái phiếu được xác định, phép tính APR có thể được sử dụng.
Bond Equity Earnings Yield Ratio - BEER / Thu nhập từ trái phiếu vốn chủ sở hữu-BEER
Một số liệu được sử dụng để đánh giá mối quan hệ giữa lợi suất trái phiếu và lợi tức thu nhập trên thị trường chứng khoán. Tỷ lệ lợi nhuận của vốn chủ sở hữu trái phiếu (BEER) có hai phần - phần trên được biểu thị bằng lãi suất trái phiếu chuẩn (chẳng hạn như Kho bạc 5 hoặc 10 năm) trong khi đáy là lợi suất thu nhập hiện tại của điểm chuẩn cổ phiếu (như S & P 500). Còn được gọi là BEYR hoặc Tỷ lệ sản lượng Gilt-Equity (GEYR). BEER = 1 sẽ chỉ ra mức độ rủi ro nhận thức bằng nhau trên thị trường trái phiếu và thị trường chứng khoán. Các nhà phân tích thường cảm thấy rằng tỷ lệ BEER lớn hơn 1 ngụ ý rằng thị trường chứng khoán được định giá quá cao, trong khi con số nhỏ hơn 1 có nghĩa là định giá thấp, hoặc lãi suất trái phiếu hiện tại không phải là rủi ro định giá đầy đủ.Hãy xem xét ví dụ về BEER được tạo thành từ Kho bạc 10 năm với lợi suất hiện tại là 4,5% và lợi nhuận thu nhập S & P 500 là 5% (P / E là 20). Tỷ lệ được tạo như sau: Lợi tức trái phiếu (4,5) / Lợi nhuận thu nhập (5) = 0,9 Lợi nhuận thu nhập của thị trường chứng khoán (hoặc đơn giản là một cổ phiếu riêng lẻ) là tỷ lệ nghịch với tỷ lệ P / E. Nếu BEER ở trên mức bình thường, giả định là giá cổ phiếu sẽ giảm do đó hạ BEER.
Bond Discount / Chiết Khấu Trái Phiếu
Số tiền mà giá thị trường của trái phiếu thấp hơn so với số tiền của trái phiếu được nhận tại thời điểm đáo hạn. Số tiền này, được gọi là mệnh giá của trái phiếu, thường là $ 1,000. Khi giá trái phiếu được tính bằng phần trăm của mệnh giá, với giá 98.00 có nghĩa là trái phiếu được bán với giá 98% mệnh giá $ 1,000.00 và chiết khấu trái phiếu là 2%. Trái phiếu được giao dịch với một khoản chiết khấu so với mệnh giá đối do một số lý do. Trái phiếu trên thị trường thứ cấp với lãi suất cố định sẽ được giao dịch tại một mức chiết khấu khi lãi suất thị trường tăng lên. Trong khi các nhà đầu tư nhận được lãi suất tương đương, trái phiếu được chiết khấu phù hợp với lãi suất thị trường hiện hành. Chiết khấu cũng xảy ra khi cung trái phiếu vượt quá cầu, khi xếp hạng tín nhiệm của trái phiếu bị giảm xuống, hoặc khi rủi ro phá sản được cho là tăng. Ngược lại, giảm lãi suất hoặc xếp hạng tín nhiệm được cải thiện có thể khiến cho một trái phiếu được giao dịch ở mức giá cao.
Bond Covenant / Giao ước trái phiếu
Là một điều khoản ràng buộc về mặt pháp lý của một thỏa thuận giữa người phát hành trái phiếu và người nắm giữ trái phiếu. Các giao ước trái phiếu được thiết lập để bảo vệ lợi ích của cả hai bên. Các giao ước tiêu cực hoặc hạn chế cấm nhà phát hành thực hiện một số hoạt động nhất định; các giao ước tích cực hoặc yêu cầu đòi hỏi người phát hành phải đáp ứng các yêu cầu cụ thể. Các giao ước trái phiếu có thể bao gồm các hạn chế về khả năng nhận thêm nợ của nhà phát hành, các yêu cầu mà nhà phát hành cung cấp trong báo cáo tài chính đã được kiểm toán bởi người nắm giữ trái phiếu và các hạn chế về khả năng đầu tư vốn mới của nhà phát hành. Khi một công ty phát hành vi phạm giao ước trái phiếu, được coi là sự vỡ nợ về mặt kỹ thuật. Một hình phạt phổ biến cho việc vi phạm giao ước trái phiếu là hạ bậc xếp hạng của trái phiếu, điều này có thể khiến trái phiếu đó trở nên kém hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư và làm tăng chi phí vay của nhà phát hành.
Bond Circular / Thông tin nội bộ về trái phiếu
Một tài liệu pháp lý được tiêu chuẩn hóa có chứa một phiên bản rút gọn của các điều khoản có liên quan từ bản cáo bạch của việc phát hành trái phiếu mới. Thông tin nội bộ về trái phiếu được cung cấp cho các nhà đầu tư tiềm năng và chứa thông tin cơ bản bao gồm: tổ chức phát hành, số lượng phát hành, phiếu giảm giá, sử dụng tiền thu được và thời gian đáo hạn cuối cùng của trái phiếu. Còn được gọi là "thông tư". Tất cả các chứng khoán và quỹ tương hỗ có sẵn để bán ở Hoa Kỳ phải cung cấp thông tin nội bộ theo Đạo luật Chứng khoán năm 1933. Nó thường được giao điện tử cùng với bản cáo bạch cho các nhà đầu tư tiềm năng. Ngoài các thông tin cơ bản được mô tả ở trên, thông tin nội bộ về trái phiếu mô tả liệu nợ là cao cấp hay thứ cấp và cách công ty có kế hoạch sử dụng số tiền thu được như thế nào.
Thông Tin Nội Bộ Về Trái Phiếu (Bond Circular) là một thuật ngữ quan trọng trong tài chính – kinh tế, mô tả cơ chế, quy trình hoặc khái niệm liên quan đến đầu tư, quản trị và phân tích dữ liệu tài chính. Ví dụ: Thông Tin Nội Bộ Về Trái Phiếu (Bond Circular) thường được dùng trong phân tích báo cáo tài chính, lập kế hoạch đầu tư hoặc đánh giá hiệu quả hoạt động kinh doanh. Ứng dụng: hỗ trợ lập kế hoạch tài chính, quản lý rủi ro và ra quyết định chiến lược. Khi sử dụng, cần lưu ý ngữ cảnh và mục tiêu để đảm bảo hiểu đúng và áp dụng chính xác.
Bond Buyer 20 / Chỉ số Bond Buyer 20
Một đại diện của xu hướng trái phiếu đô thị dựa trên danh mục đầu tư gồm 20 trái phiếu nghĩa vụ chung đã đáo hạn trong 20 năm. Chỉ số này dựa trên một cuộc khảo sát các nhà giao dịch trái phiếu đô thị thay vì giá cả hoặc sản lượng thực tế. Chỉ số Bond Buyer 20 được xuất bản bởi The Bond Buyer, một ấn phẩm tài chính hàng ngày. Còn được gọi là "Chỉ số trái phiếu 20". Xếp hạng trung bình của 20 trái phiếu tạo nên chỉ số là loại 'Aa2' (xếp hạng của Moody) hoặc loại 'AA' (xếp hạng S & P 500). Chỉ số Bond Buyer 20 chỉ đơn giản là trung bình lý thuyết và ước tính của lợi tức trái phiếu.
Bond Buyer 11 / Bond Buyer 11
Lợi suất trung bình vào một ngày cụ thể của 11 trái phiếu đô thị nghĩa vụ chung được lựa chọn với xếp hạng 'AA' trung bình, đáo hạn trong 20 năm. Nó bao gồm 11 trong số 20 trái phiếu trong Người mua trái phiếu 20. Người mua trái phiếu 11 được Người mua trái phiếu xuất bản và được sử dụng làm chuẩn mực để theo dõi lợi suất trái phiếu đô thị. Còn được gọi là "Chỉ số trái phiếu 11". Xếp hạng trung bình của 11 trái phiếu tạo nên chỉ số là loại 'Aa2' (xếp hạng của Moody) hoặc loại 'AA' (xếp hạng S & P 500). Chỉ số trái phiếu 11 của người mua chỉ đơn giản là một mức trung bình lý thuyết và ước tính của lợi suất trái phiếu.
Bond Broker / Nhà Môi Giới Trái Phiếu
Một nhà môi giới người thực hiện giao dịch trái phiếu phi tập trung giữa các nhà đầu tư tổ chức (đầu tư trái phiếu). Môi giới trái phiếu hoạt động như một trung gian giữa các nhà đầu tư tổ chức để gặp đại diện của các bên nặc danh khác. Môi giới giao tiếp với người giao dịch qua điện thoại và qua internet để có được mức giá từ cả hai bên. Mặc dù các nhà môi giới trái phiếu đóng một vai trò quan trọng trong việc duy trì sự bí mật của người mua và người bán trên thị trường trái phiếu, nhưng với hệ thống máy tính phát triển, một số những công việc sẽ trở nên lỗi thời. Nhưng bây giờ, sự tương tác của con người vẫn đóng vai trò quan trọng. Môi giới trái phiếu kiếm tiền từ sự lan tỏa mà tại đó họ trao đổi trái phiếu giữa các nhà đầu tư và nhận lại ít rủi ro trong quá trình này, khi các nhà môi giới không cầm nắm trái phiếu.
Bond Bank / Ngân hàng trái phiếu
Là một thực thể cấp nhà nước cung cấp cho các thực thể nhỏ hơn trong công cộng của tiểu bang đó để tài trợ nợ với chi phí thấp hơn so với những gì thực thể nhỏ có thể tự mình có được. Ngân hàng trái phiếu phục vụ các thành phố, đô thị, trường học, bệnh viện, quận và hệ thống thoát nước, v.v. Họ có thể được huy động vốn với chi phí thấp hơn miễn là họ có xếp hạng tín dụng cao hơn so với các thực thể đang tìm cách vay khác. Không phải tất cả các tiểu bang Hoa Kỳ đều có ngân hàng trái phiếu. Các tiểu bang bao gồm, nhưng không giới hạn ở: Maine, Indiana, Idaho, New Hampshire, New York và Alaska. Vermont là tiểu bang đầu tiên thành lập ngân hàng trái phiếu. Trong một số trường hợp, các ngân hàng trái phiếu tạo điều kiện cho một thực thể không có đủ nguồn vốn để có được nó. Ví dụ, các nhà đầu tư có thể miễn cưỡng đầu tư vào chứng khoán thành phố của một thị trấn nhỏ với nguồn lực hạn chế, nhưng mong muốn đầu tư vào trái phiếu đô thị của một thực thể lớn hơn có nguồn lực quan trọng như ngân hàng trái phiếu. Các ngân hàng trái phiếu cũng có thể tập hợp một số dịch vụ nhỏ để cung cấp cho các nhà đầu tư một sản phẩm đa dạng và hấp dẫn hơn.
Bond Attorney / Luật sư trái phiếu
Một luật sư đại diện cho lợi ích của chủ trái phiếu trong đợt chào bán trái phiếu và là người chuẩn bị ý kiến pháp lý xác nhận rằng vấn đề này là hợp pháp, hợp lệ và bắt buộc. Ví dụ, trong một đợt chào bán trái phiếu đô thị thì luật sư trái phiếu sẽ đảm bảo rằng lãi suất của trái phiếu được miễn thuế liên bang.
Bond Anticipation Note - BAN / Chứng chỉ ghi nợ dự kiến trái phiếu - BAN
Một chứng khoán có lãi suất ngắn hạn được phát hành trước khi phát hành trái phiếu lớn hơn trong tương lai. Chứng chỉ ghi nợ dự kiến trái phiếu là trái phiếu ngắn hạn nhỏ hơn được phát hành bởi các tập đoàn và chính phủ, chẳng hạn như các thành phố địa phương muốn tạo vốn cho các dự án sắp tới. Các cơ quan phát hành sử dụng các chứng chỉ ghi nợ dự kiến trái phiếu để huy động vốn ngắn hạn, với kỳ vọng rằng số tiền thu được từ việc phát hành trái phiếu lớn hơn trong tương lai sẽ bao gồm tiền từ các chứng chỉ ghi nợ dự kiến đó. Chứng chỉ ghi nợ dự kiến trái phiếu có thể được sử dụng khi nhà phát hành muốn trì hoãn phát hành trái phiếu hoặc nếu nhà phát hành muốn kết hợp một số dự án thành một vấn đề lớn hơn. Chứng chỉ ghi nợ dự kiến trái phiếu thường được trả từ số tiền bán trái phiếu. Chứng chỉ ghi nợ dự kiến trái phiếu thường được sử dụng như một phương tiện cho những nỗ lực tài trợ ban đầu của các dự án mới. Khi dự án được bắt đầu, việc phát hành trái phiếu lớn hơn có thể tạo ra đủ tiền để chi trả cho các chứng chỉ ghi nợ dự kiến trái phiếu trong một khoảng thời gian ngắn. Thông thường, các chứng chỉ ghi nợ được hoàn trả trong vòng một năm kể từ ngày phát hành. Chứng chỉ ghi nợ dự kiến trái phiếu thường được coi là có rủi ro tương đối thấp, và do thời gian ngắn, các nhà đầu tư nên đánh giá cơ sở của các chứng chỉ ghi nợ và xác định xem liệu có đủ động lực và sự quan tâm đến dự án đó hay không. Các nhà đầu tư có thể tìm thấy cơ hội BAN thông qua các nhà môi giới địa phương, thành phố và các tổ chức tài chính khác.
Bona Fide Foreign Resident / Dân cư nước ngoài hợp pháp
Bất kỳ cư dân của một quốc gia nước ngoài nào đáp ứng các tiêu chí IRS trong bài kiểm tra cư trú hợp pháp. Bài kiểm tra này nhằm phân loại bất kỳ người nào sống ở bất kỳ nước ngoài nào trong toàn bộ năm tính thuế với tư cách là dân cư nước ngoài hợp pháp. Bất cứ ai thuộc nhóm này đều đủ điều kiện loại trừ thu nhập kiếm được từ nước ngoài.Dân cư nước ngoài hợp pháp phải là công dân Hoa Kỳ sống ở nước ngoài hoặc người nước ngoài thường trú tại một quốc gia mà Hoa Kỳ có hiệp ước thuế hợp lệ. Tình trạng cư trú ở nước ngoài hợp pháp không được tự động chấp nhận nếu chỉ bằng cách sống ở nước ngoài trong một năm. Một nơi thường trú được xác định rõ ràng phải được thiết lập ở nước ngoài trước khi tình trạng này có thể được chấp nhận. Tuy nhiên, nhà ở của người nộp thuế hoặc nhà thường trú phải ở Hoa Kỳ, nơi mà người nộp thuế cuối cùng có ý định trở lại.
Bona Fide Error / Sai sót không cố ý
Là một sai sót vô ý; một "sai sót trung thực." Nếu một sai sót không cố ý được sửa chữa ngay lập tức, thì bị đơn có thể không chịu trách nhiệm cho một hành động. Ví dụ, theo Đạo luật cho vay, chủ nợ có thể tránh trách nhiệm pháp lý bằng cách chứng minh rằng hành vi vi phạm là vô ý và được gây ra bởi một sai sót không cố ý, bao gồm cả văn thư, tính toán, trục trặc máy tính hoặc lỗi in ấn. Tuy nhiên, một sai sót trong đánh giá pháp lý không được coi là sai sót không cố ý. Bona fide là một cụm từ tiếng Latin có nghĩa là "có thiện ý", và do đó nó là chân thành hoặc trung thực. Nó cũng có thể có nghĩa là xác thực hoặc chính hãng; một bức tranh chân thực Van Gogh là một bức tranh của Van Gogh. Các cách sử dụng khác nhau của bona fide phản ánh những ý nghĩa này. Ví dụ, một cư dân thực sự là một người cư trú, liên tục và không bị gián đoạn, trong một khoảng thời gian tối thiểu nhất định.
Sai Sót Không Cố Ý (Bona Fide Error) là một thuật ngữ quan trọng trong tài chính – kinh tế, mô tả cơ chế, quy trình hoặc khái niệm liên quan đến đầu tư, quản trị và phân tích dữ liệu tài chính. Ví dụ: Sai Sót Không Cố Ý (Bona Fide Error) thường được dùng trong phân tích báo cáo tài chính, lập kế hoạch đầu tư hoặc đánh giá hiệu quả hoạt động kinh doanh. Ứng dụng: hỗ trợ lập kế hoạch tài chính, quản lý rủi ro và ra quyết định chiến lược. Khi sử dụng, cần lưu ý ngữ cảnh và mục tiêu để đảm bảo hiểu đúng và áp dụng chính xác.
Block Positioner / Công ty định vị chứng khoán
Là một đại lý chứng khoán, người có một vị trí dài hạn hoặc ngắn hạn để trợ giúp người bán hoặc người mua một khối lượng chứng khoán lớn. Các đại lý chấp nhận rủi ro của chứng khoán để xóa giao dịch cho người bán. Định vị chứng khoán nhằm mục đích dỡ bỏ vị thế một cách nhanh chóng và thường phòng ngừa rủi ro bằng các lựa chọn hoặc bằng cách bán chứng khoán ngắn. Những nhà định vị chứng khoán có thể chấp nhận rủi ro đáng kể để đổi lấy lợi nhuận mà họ mong muốn. Bất kỳ công ty nào liên quan đến định vị chứng khoán phải đăng ký với Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch và Sở giao dịch chứng khoán New York, nếu đó là một công ty thành viên. Theo Quy tắc 15c3-1 cho các nhà tạo lập thị trường, người định vị chứng khoán phải có số vốn tối thiểu là 1 triệu đô la và đáp ứng các điều kiện khác trong khi loại bỏ các lô chứng khoán.
