Anti-Reciprocal Rule / Quy tắc chống đối ứng
Anti-Reciprocal Rule là một quy tắc được tạo ra bởi Cơ quan quản lý ngành tài chính (FINRA) để bảo vệ các nhà đầu tư cá nhân khỏi xung đột lợi ích có thể phát sinh khi các công ty môi giới và quỹ tương hỗ bắt tay với nhau. Những quy tắc này được thiết kế để ngăn chặn việc thỏa thuận g giữa một công ty môi giới và một quỹ tương hỗ, trong đó công ty môi giới sẽ đẩy khách hàng của mình đến công ty quỹ tương hỗ (tạo ra doanh số cho công ty này) và quỹ tương hỗ sẽ đáp lễ bằng cách gửi các giao dịch của mình thông qua công ty môi giới kể trên (tạo hoa hồng). Các công ty môi giới và quỹ tương hỗ có thể bị FINRA (trước đây là NASD) phạt nếu có bằng chứng cho thấy họ đã vi phạm các quy tắc chống đối ứng.
Anti-Martingale System / Hệ thống chống Martingale
Anti-Martingale System là một hệ thống xác định kích cỡ vị trí tương quan giữa mức đầu tư với rủi ro và quy mô danh mục đầu tư. Chiến lược chống Martingale liên quan đến việc giảm một nửa số tiền cược của bạn mỗi khi bạn thua một giao dịch và nhân đôi chúng mỗi khi bạn thắng một giao dịch. Giả định của hệ thống chống Martingale là bạn có thể tận dụng một chuỗi các chiến thắng bằng cách nhân đôi vị thế của mình. Ngược lại, chiến lược Martingale yêu cầu nhà giao dịch tăng gấp đôi số tiền đặt cược của mình mỗi lần thua, và hy vọng rằng đến màn cuối cùng họ có thể sẽ được phục hồi những khoản lỗ đó và kiếm lợi nhuận bằng những khoản đặt cược thuận lợi. Hệ thống chống Martingale chấp nhận rủi ro lớn hơn trong các giai đoạn tăng trưởng mở rộng và được coi là một hệ thống tốt hơn cho các nhà giao dịch trực tuyến, bởi vì sẽ có ít rủi ro hơn khi tăng quy mô giao dịch trong một chuỗi chiến thắng, so với một chuỗi thua lỗ. Hệ thống chống Martingale, cùng với hệ thống Martingale và đầu cơ, là một trong ba cách cơ bản để các nhà giao dịch ngoại hối đặt cược vào thị trường.
Anti-Greenmail Provision / Điều khoản chống (tống tiến) thư xanh
Anti-Greenmail Provision là một điều khoản đặc biệt nằm trong điều lệ công ty của một công ty hoạt động như một sự răn đe chống lại việc ban giám đốc phê duyệt việc mua lại cổ phần. Quy định này hoạt động như một biện pháp phòng ngừa, hạn chế các nhà quản lý mua lại cổ phiếu của công ty với mức phí bảo hiểm đáng kể do thư xanh. Một cổ đông nắm trong tay phần lớn cổ phần có thể tác động đến hội đồng quản trị để mua lại cổ phần với mức chênh cao , vậy nên điều khoản chống thư xanh yêu cầu phần lớn các cổ đông (không bao gồm các cổ đông chính) phải đồng ý thì mới được mua lại cổ phần.
Anti-Fragility / Kháng thương
Anti-Fragility là một nghịch lý về sự dễ sụp đổ, hoàn cảnh mà các sự kiện hoặc cú sốc tác động cao có thể trục lợi. Kháng thương là một khái niệm được phát triển bởi giáo sư, cựu giao dịch viên chứng khoán và cựu quản lý quỹ đầu cơ Nassim Nicholas Taleb. Taleb đặt ra thuật ngữ "Kháng thương" bởi vì ông nghĩ rằng những từ ngữ đang tồn tại được sử dụng để mô tả ngược lại với "sự tổn thương", như "sự mạnh mẽ" là không chính xác. Kháng thương vượt xa sự mạnh mẽ; nó có nghĩa là một cái gì đó không chỉ đơn thuần chịu được một cú sốc mà thực sự có thể cải thiện vì sự tổn thương đó. Ví dụ, có người mô tả một chiến lược giao dịch kháng thương là một chiến lược không chỉ đơn thuần chịu được thị trường hỗn loạn mà còn trở nên hấp dẫn hơn trong các điều kiện như vậy. Một ví dụ khác mà anh ấy đưa ra là nâng tạ, giúp rèn luyện cơ bắp không chỉ để chịu được sức nặng của tạ mà còn phát triển sức mạnh khi cơ thể sinh ra thêm cơ bắp. Taleb đã bàn luận về tính kháng thương trong các cuốn sách của ông, như cuốn "Thiên nga đen" hay cuốn " Bị đánh lừa bởi sự ngẫu nhiên" và cuốn sách năm 2012 của ông mang tên "Kháng thương".
Anti-Dumping Duty / Thuế chống bán phá giá
Anti-Dumping Duty là một biểu thuế bảo hộ mà chính phủ trong nước áp đặt đối với hàng nhập khẩu nước ngoài mà họ tin rằng được định giá dưới giá trị thị trường hợp lý. Tại Hoa Kỳ, thuế chống bán phá giá được Bộ Thương mại quy định và thường lớn hơn 100%. Chúng được áp dụng khi một công ty nước ngoài đang bán một mặt hàng thấp hơn đáng kể so với giá mà nó đang được sản xuất. Logic đằng sau thuế chống bán phá giá là để bảo vệ việc làm trong nước, mặc dù các nhà phê bình cho rằng điều này dẫn đến giá cao hơn cho người tiêu dùng trong nước và làm giảm khả năng cạnh tranh của các công ty trong nước sản xuất hàng hóa tương tự. Một số người tin rằng một công ty nước ngoài thậm chí sẽ hạ giá sản phẩm, đó là việc bán phá giá dưới mức chi phí của chính họ để sản xuất hàng hóa nhằm khiến các đối thủ ngừng kinh doanh và sau đó tăng giá. Ngay cả khi một công ty nước ngoài bán hàng xuất khẩu của mình với giá cao hơn hoặc cao hơn giá bán tại nước sở tại của công ty, nước nhập khẩu có thể quyết định rằng nhà xuất khẩu có tội với việc bán phá giá và áp thuế chống bán phá giá. Thuế chống bán phá giá được cho là làm méo mó thị trường vì chính phủ không thể xác định cái gì tạo thành giá thị trường hợp lý cho bất kỳ hàng hóa hay dịch vụ nào. Điều này là do giá trị thị trường hợp lý là bất cứ giá nào mà thị trường ra quyết định dựa trên cung và cầu.
Anti-Diversion Clause / Điều khoản chống chuyển hướng
Anti-Diversion Clause là một quy định ngăn hàng hóa xuất khẩu đi đến các điểm đến không được chính phủ phê duyệt. Tại Hoa Kỳ, Cục Quản lý Xuất khẩu của Bộ Thương mại yêu cầu hàng hóa xuất khẩu thương mại phải kèm theo tuyên bố kiểm soát điểm đến trong đó quy định hàng hóa chỉ được phép xuất khẩu đến một số địa điểm nhất định và luật pháp Hoa Kỳ cấm sự chuyển hướng. Phần sau của tuyên bố này là điều khoản chống chuyển hướng. Tuyên bố kiểm soát điểm đến và điều khoản chống chuyển hướng phải xuất hiện trên hóa đơn và vận đơn đường biển hoặc vận đơn hàng không đi kèm với hàng hóa xuất khẩu. Tuyên bố cũng xác nhận rằng theo hiểu biết tốt nhất của người giao hàng, lô hàng đang hướng đến đích đã nêu. An ninh quốc gia, phổ biến hạt nhân và chính sách đối ngoại là một số lý do tại sao chính phủ của một quốc gia có thể quan tâm đến việc kiểm soát xuất khẩu của mình. Tại Hoa Kỳ, hầu hết các mặt hàng xuất khẩu trong Danh sách kiểm soát thương mại phải có tuyên bố kiểm soát điểm đến.
Antidilutive / Chống pha loãng
Antidilutive là thuật ngữ mô tả ảnh hưởng của chứng khoán hưu trí, chứng khoán chuyển đổi hoặc các hoạt động của công ty (chẳng hạn như việc mua lại được thực hiện thông qua phát hành cổ phiếu phổ thông hoặc các chứng khoán khác) đối với thu nhập trên mỗi cổ phiếu phổ thông (EPS), trong đó làm tăng EPS cho cổ đông.Một giao dịch được coi là không pha loãng nếu tác dụng của nó là làm tăng lượng EPS, bằng cách giảm số lượng cổ phiếu hoặc tăng thu nhập. Công dụng thứ hai của thuật ngữ này đề cập đến quyền sở hữu, theo đó các cổ đông hiện hữu trong một loại cổ phần nhất định có quyền mua thêm cổ phiếu khi có một đợt phát hành chứng khoán mới có thể làm giảm tỷ lệ sở hữu của các chủ sở hữu hiện tại. Điều này được gọi là một điều khoản chống pha loãng. Mặc dù công dụng phổ biến nhất là để phát hồi các chứng khoán chuyển đổi có tác dụng làm tăng EPS, việc sử dụng thuật ngữ "chống pha loãng" đã trở nên toàn diện hơn nhiều. Ví dụ: nếu Công ty A mua lại Công ty B bằng cách sử dụng cổ phiếu phổ thông của mình, nhưng thu nhập của Công ty B thêm vào EPS nhiều hơn so với cổ phiếu phổ thông được phát hành, thì được cho là mua lại chống pha loãng.
Anti-Dilution Provision / Điều khoản chống pha loãng chứng khoán
Anti-Dilution Provision là một điều khoản trong một quyền chọn hoặc chứng khoán chuyển đổi. Nó bảo vệ một nhà đầu tư khỏi sự pha loãng do các vấn đề sau này của cổ phiếu ở mức giá thấp hơn so với mức giá nhà đầu tư trả ban đầu. Còn được gọi là "anti-dilution clause." Điều này phổ biến với cổ phiếu ưu đãi chuyển đổi, là một hình thức đầu tư mạo hiểm được ưa thích.
Anticipatory Hedge / Phòng vệ tiên liệu
Anticipatory Hedge là một vị thế bảo đảm được thực hiện trong dự đoán của một giao dịch mua hoặc bán trong tương lai. Phòng vệ tiên liệu ( Anticipatory Hedge) được sử dụng khi một nhà đầu tư có ý định tham gia thị trường và muốn giảm rủi ro của mình bằng cách giữ một vị thế mua hoặc bán trong việc bảo toàn mục tiêu. Loại phòng vệ này thường nói về việc chọn lấy vị thế đoản vị hoặc trường vị. Phòng vệ tiên liệu không chỉ được sử dụng bởi các nhà đầu tư. Chúng cũng là một công cụ có thể được sử dụng bởi các doanh nghiệp, chẳng hạn như nông dân. Ví dụ, một nông dân xuất khẩu lúa mì từ Hoa Kỳ sang Anh. Anh ta sẽ được trả bằng đô la khi hàng hóa đến địa điểm được giao, nhưng thời gian vận chuyển có thể mất vài tuần. Người nông dân lo lắng rằng đồng đô la sẽ mất giá trị trong khoảng thời gian đó khi so sánh với đồng bảng Anh, vì vậy anh ta chọn vị thế đoản vị trên đồng đô la để có thể ngăn chặn sự suy giảm được dự đoán. Đây là phòng vệ tiên liệu bởi vì người nông dân đang thực hiện chiến lược phòng ngừa rủi ro đối với hàng hóa, trong trường hợp này là đồng đô la, mà anh ta chưa được nhận.
Anticipatory Breach / Vi phạm hợp đồng trước hạn
Anticipatory Breach là một hành động cho thấy ý định của một bên không thực hiện hoặc không hoàn thành nghĩa vụ hợp đồng của mình cho một bên khác theo luật hợp đồng. Một vi phạm hợp đồng trước hạn phủ nhận trách nhiệm của đối tác để thực hiện các yêu cầu của mình theo hợp đồng. Bằng cách thể hiện ý định vi phạm của một bên, bên còn lại cũng có thể bắt đầu hành động theo pháp lý.Cũng được gọi là một "anticipatory repudiation" (từ chối thực hiện nghĩa vụ) Vi phạm hợp đồng trước hạn xảy ra khi một bên thể hiện ý định phá vỡ hợp đồng. Tuy nhiên, không cần phải có xác nhận bằng miệng hoặc bằng văn bản và việc không thực hiện nghĩa vụ trong một vấn đề kịp thời có thể dẫn đến vi phạm. Bằng cách tuyên bố một vi phạm hợp đồng trước hạn, đối tác có thể bắt đầu hành động pháp lý ngay lập tức thay vì chờ đợi cho đến khi các điều khoản của hợp đồng thực sự bị phá vỡ. Ví dụ: nếu Công ty A từ chối thanh toán tạm thời một cách đáng kể cho Công ty B, Công ty B có thể bắt đầu hành động theo pháp với lý do vi phạm hợp đồng. Công ty B cũng có thể ngừng thực hiện nghĩa vụ theo hợp đồng, sẽ có khả năng tiết kiệm thời gian và tiền bạc.
Anticipation Note / Giấy vay nợ
Anticipation Note là một nghĩa vụ ngắn hạn được đưa ra cho những nhu cầu tài chính tạm thời bởi cơ quan địa phương. Số tiền gốc có thể được chi trả bằng cách phát hành trái phiếu dài hạn, thuế hoặc hình thức doanh thu khác trong tương lai. Những giấy vay nợ này thường có kỳ hạn từ một năm trở xuống và lãi sẽ phải trả khi đáo hạn thay vì trả nửa năm một lần. Giấy vay nợ được sử dụng để đáp ứng nhu cầu dòng tiền ngắn hạn của các thành phố hoặc tiểu bang và cung cấp cách để quản lý sự không phù hợp về thời gian giữa doanh thu và chi phí của họ. Có bốn loại giấy vay nợ khác nhau: 1. Giấy vay nợ trên thuế (TAN), được sử dụng để dự đoán các khoản thu thuế trong tương lai2.Giấy vay nợ trên doanh thu (RAN), được ban hành với dự đoán rằng doanh thu phi thuế (như viện trợ nhà nước) sẽ trả nợ3. Giấy vay nợ trên thuế và doanh thu (TRAN), được thanh toán bằng sự kết hợp giữa thuế và doanh thu4. Giấy vay nợ trên trái phiếu (BAN), có chức năng như các khoản vay cầu nối và được phát hành khi thành phố dự kiến phát hành trái phiếu dài hạn trong tương lai để trả hết nợ khi đáo hạn
Anticipated Interest / Lãi suất dự kiến
Anticipated Interest là số tiền lãi mà tài khoản tiết kiệm sẽ kiếm được vào một ngày nào đó trong tương lai, giả sử không có tiền gửi hoặc rút tiền trong thời gian can thiệp. Giả định lãi suất dự kiến và bao gồm lãi kép
Anticipated Holding Period / Kỳ nắm giữ dự kiến
Anticipated Holding Period là khoảng thời gian mà một đối tác hữu hạn dự kiến sẽ nắm giữ một tài sản cụ thể. Một công ty sẽ tiết lộ kỳ nắm giữ dự kiến của mình đối với tài sản thông qua các bản cáo bạch. Sau khoảng thời gian được chỉ định, đối tác thường sẽ bán quyền nắm giữ và vốn đầu tư sẽ được hoàn trả cho các nhà đầu tư thông qua việc phân chia một lần. Trước khi một nhà môi giới đề xuất một khoản đầu tư tiềm năng cho một cá nhân, anh ta hoặc cô ta nên đánh giá và tiết lộ kỳ nắm giữ dự kiến trên các tài sản cơ bản của công ty. Kỳ nắm giữ dự kiến đối với tài sản có thể ảnh hưởng đến cách các khoản đầu tư được phân loại và do đó được khuyến nghị cho khách hàng. Ví dụ: kỳ nắm giữ dự kiến đối với các tài sản cơ bản có thể ảnh hưởng đến hạng cổ phiếu của các quỹ chung. FINRA - Cơ quan quản lý tài chính công nghiệp - thực thi các quy tắc quản lý các đại lý môi giới, bao gồm việc họ phải có căn cứ hợp lý cho việc tin rằng giao dịch / đầu tư được khuyến nghị phù hợp với khách hàng dựa trên tình hình tài chính, nhu cầu và mục tiêu đầu tư của họ.
Anticipated Balance / Số dư dự kiến
Anticipated Balance là số tiền mà tài khoản tiết kiệm sẽ có vào một ngày nào đó trong tương lai hoặc tiền gửi có kỳ hạn sẽ đáo hạn trong trường hợp giả sử không có khoản rút tiền hoặc tiền gửi bổ sung nào xảy ra. Việc tính toán số dư dự kiến giả định lãi gộp.
Anti-Boycott Regulations / Đạo luật chống tẩy chay
Anti-Boycott Regulations là một đạo luật ngăn chặn khách hàng giữ lại sự bảo trợ của họ đối với một doanh nghiệp. Tại Hoa Kỳ, các đạo luật chống tẩy chay chủ yếu liên quan đến việc từ chối sự hỗ trợ từ các doanh nghiệp Israel. Liên đoàn Ả Rập chính thức yêu cầu các nước thành viên tẩy chay thương mại với Israel cũng như các công ty giao dịch với Israel dựa trên thỏa thuận được ban hành năm 1948. Đáp lại yêu cầu này, Hoa Kỳ đã thực thi đạo luật chống tẩy chay vào giữa những năm 1970 để ngăn chặn các công ty Mỹ thực hiện tẩy chay thương mại với các công ty Israel. Đạo luật này cũng cấm việc từ chối sử dụng công dân Hoa Kỳ vì quốc tịch, chủng tộc hoặc tôn giáo của họ. Đạo luật Quản lý Xuất khẩu đưa ra các đạo luật chống tẩy chay Hoa Kỳ và các hình phạt hình sự cũng như dân sự (phạt tiền, phạt tù và từ chối các đặc quyền xuất khẩu) đối với các công ty và nhân viên không tuân thủ luật pháp. Mục đích của các đạo luật này là cấm các công ty Hoa Kỳ thực hiện các chính sách đối ngoại của các quốc gia khác khi các chính sách đó mâu thuẫn với các chính sách của Hoa Kỳ. Một nguyên tắc của Dịch vụ Doanh thu Nội bộ quy định từ chối lợi ích thuế đối với các công ty không tuân thủ đạo luật chống tẩy chay này.
Anti Money Laundering - AML / Chống rửa tiền
Anti Money Laundering - AML là một tập hợp các thủ tục, luật hoặc quy định để ngăn chặn hành vi tạo thu nhập thông qua các hành động bất hợp pháp. Trong hầu hết các trường hợp, những kẻ rửa tiền che giấu hành động của mình thông qua một loạt các bước làm cho nó trông giống như tiền đến từ các nguồn bất hợp pháp hoặc phi đạo đức đã được kiếm một cách hợp pháp. Mặc dù luật chống rửa tiền chỉ bao gồm một số lượng giao dịch và hành vi tội phạm tương đối hạn chế, nhưng hệ lụy của chúng là vô cùng sâu rộng. Một ví dụ về các quy định AML là những quy định yêu cầu các tổ chức cấp tín dụng hoặc cho phép khách hàng mở tài khoản để hoàn thành một số thủ tục thẩm định để đảm bảo rằng các tổ chức này không hỗ trợ các hoạt động rửa tiền, không phải tội phạm hay chính phủ.
Antedate / Ghi lùi ngày
Một ngày được ghi vào hợp đồng pháp lý hoặc kiểm tra trước ngày thực tế. Ghi lùi ngày đôi khi có thể được sử dụng nếu một hợp đồng bị trì hoãn, để đảm bảo các bên không bị thiệt hại từ sự chậm trễ trong việc thực hiện hợp đồng. Ghi lùi ngày cũng có thể được sử dụng bất hợp pháp để mang lại lợi ích cho các bên liên quan bằng cách thay đổi ngày trong hợp đồng để đạt được các điều khoản có lợi hơn. Còn được gọi là "backdate". Nếu một nhân viên nộp mẫu đơn trễ vì lợi ích, việc chống lại hợp đồng có thể tích cực ở chỗ nó bảo vệ nhân viên khỏi việc mất lợi ích đó. Mặt khác, ghi lùi ngày cũng có thể được sử dụng theo cách tiêu cực. Ví dụ: do giá thực hiện của quyền chọn cổ phiếu điều hành dựa trên giá cổ phiếu tương ứng với ngày khi các quyền chọn này được cấp, ngày cấp quyền chọn có thể được chống lại một cách bất hợp lý vào một ngày trong quá khứ, nơi giá cổ phiếu ở một mức thấp cho lợi ích của các giám đốc điều hành.
A-Note / Ghi chú A
A-Note là các đợt cao nhất của một tài sản được bảo đảm bằng tài sản hoặc sản phẩm tài chính có cấu trúc khác. Ghi chú A là cao cấp so với các ghi chú khác, chẳng hạn như ghi chú B trong phá sản hoặc các thủ tục tín dụng khác, và được trả lại trước tiên bằng tiền từ các tài sản cơ bản. Chúng có thể được gắn nhãn AAA, AA hoặc A, tùy thuộc vào chất lượng tín dụng của tài sản cơ sở. Nó cũng có thể được gọi là một hạng ghi chú. Các nhánh dưới của ghi chú được gọi là ghi chú cấp dưới. Mặc dù một ghi chú A cung cấp bảo vệ tín dụng nhiều hơn các ghi chú khác, các nhà đầu tư trong đợt này vẫn phải chú ý đến giá trị tín dụng của các khoản đầu tư ở các hạng dưới quyền. Nếu mức độ rủi ro của các khoản đầu tư đó tăng lên, cơ hội vỡ nợ và rủi ro trả nợ tăng lên theo đó.
Anonymous Trading / Giao dịch ẩn danh
Anonymous Trading là các lệnh được đặt giá và chào giá có thể nhìn thấy trên thị trường nhưng không tiết lộ danh tính của người trả giá và người bán. Các giao dịch ẩn danh cho phép các nhà đầu tư cấp cao thực hiện các giao dịch mà không cần xem xét và đầu cơ của thị trường. Tính ẩn danh rất hấp dẫn đối với các nhà đầu tư muốn hoàn thành các giao dịch lớn mà không thu hút sự chú ý đến các thương vụ của họ, vì sự chú ý như vậy có thể ảnh hưởng đến giá thị trường. Sàn giao dịch chứng khoán Luân Đôn cung cấp một nền tảng tạo điều kiện cho giao dịch ẩn danh. Các nhóm tối là địa điểm giao dịch tương tự như các sàn giao dịch ẩn danh ở chỗ chúng cũng liên quan đến ẩn danh, các giao dịch lớn và mong muốn tránh tác động đáng kể về giá. Tuy nhiên, các nhóm tối không giao dịch thông qua trao đổi và các đơn đặt hàng của họ mà chỉ ẩn danh trước và trong khi thực hiện, nhưng không ẩn danh sau đó. Các nhà đầu tư tổ chức thường sử dụng các nhóm tối để tránh tăng giá của chứng khoán khi đặt mua hàng với số lượng lớn.
Anomaly / Sự bất thường
Anomaly là một thuật ngữ mô tả phạm vi ảnh hưởng khi kết quả thực tế theo một nhóm giả định nhận định khác với kết quả dự kiến. Một sự bất thường cung cấp bằng chứng cho thấy một giả định hoặc mô hình nhận định không có trong thực tế. Mô hình có thể là một mô hình tương đối mới hoặc mô hình cũ hơn. Sự bất thường thường xảy ra đối với các mô hình định giá tài sản, đặc biệt là mô hình định giá tài sản vốn (CAPM). Mặc dù CAPM được tạo ra bằng cách sử dụng các giả định và lý thuyết sáng tạo, nhưng nó thường làm một công việc tầm thường trong việc dự đoán lợi nhuận cổ phiếu. Nhiều sự bất thường của thị trường đã được quan sát thấy rằng sau khi hình thành CAPM đã giúp hình thành cơ sở cho những người muốn từ chối mô hình. Mặc dù mô hình có thể không theo kịp các kiểm tra thực nghiệm và thực tế, nhưng điều đó không có nghĩa là mô hình không có một số tiện ích.
