Thuật Ngữ Kinh Tế

Bản thỏa thuận trao đổi một loại tiền tệ lấy loại tiền tệ khác theo tỷ giá hối đoái đã thỏa thuận. Trong hoán đổi tiền tệ, chủ sở hữu một loại tiền tệ không mong muốn, trao đổi tiền tệ đó để lấy tiền tệ khác với số lượng tương đương, nhằm cải tiến khả năng thanh khoản của lọai tiền tệ sở hữu, hay để nhận được tài trợ từ ngân hàng với lãi suất thấp hơn. Ví dụ, công ty ABC nhận tài trợ năm năm với lãi suất thấp hơn thị trường từ ngân hàng Đức, và hoán đổi đồng mark Đức lấy đồng dollar với công ty ZYX, nơi có lượng dollar Mỹ nhiều hơn nhu cầu. Khi đáo hạn,việc hoán đổi được đảo ngược. Hoán đổi tiền teejddan chéo bao gồm việc hoán đổi một khoản nợ với lãi suất cố định của đồng tiền, này với khoản nợ có lãi suất thả nổi bằng một đồng tiền khác. Sự hoán đổi về mặt kỹ thuật là những khoản vay, nhưng không như khoản cho vay của ngân hàng thường được công khai trong bản cân đối kế toán. Xem INTEREST RATE SWAP.

Mức lãi suất cao nhất trong khoản vay thương mại được thương lượng theo khoản vay gốc. Người cho vay đồng ý cố định lãi suất tối đa tính trên khoản vay có lãi suất thả nổi, mà người vay phải trả phí. Bằng cách trả phí tối đa, người vay có được bảo đảm của người cho vay, rằng tiền vay có lãi suất 10% sẽ không vượt lãi suất 15% hàng năm trong suốt thời gian vay. Điều khoản trong hợp đồng khoản vay thế chấp bất động sản, giới hạn mức nhất định cho lãi suất tăng khoản thanh toán cho đến khi trả toàn bộ khoản vay. Mức tối đa hàng năm giới hạn mức tăng hàng năm; thời gian tối đa khoản vay giữ cố định trong suốt thời hạn khoản vay; mức tối đa thanh toán giới hạn việc tăng khoản chi trả tiền vay theo tháng. Mức trần của hợp đồng cân đối (collar), hợp đồng tín dụng hai chiều bảo vệ cả người vay và người cho vay đối với dao động lãi suất; mức dưới được gọi là mức sàn (floor). Trong hệ thống thanh toán chuyển tiền vô tuyến, mức tối đa ghi nợ ròng của ngân hàng ban đầu, đặt giới hạn trên tổng thấu chi trong ngày trong tài khoản dự trữ sẽ sẵn sàng chấp nhận trong một ngày kinh doanh.

Thời biểu các chứng khoán sẽ được đưa ra bán trên thị trường. Ví dụ, đấu giá hàng tuần các Chứng khoán Kho bạc Mỹ, trái phiếu đô thị được chào bán, và chứng khoán được bảo đảm bằng tài sản cũng được chào bán bởi các ngân hàng và các ngân hàng đầu tư.

Bảo hộ chống lại rủi ro lãi suất bằng cách mua hợp đồng tài chính futures trong một tài sản khác nhưng có liên quan. Bảo hộ chéo được sử dụng khi không có thị trường hợp đồng futures đối với sản nợ, hay khi sẽ sinh lợi hơn nếu không sử dụng cùng thị trường. Bảo hộ giả định các công cụ tài chính tương tự thể hiện tương quan trong chuyển động giá của chúng. Ví dụ, bảo hộ các trái phiếu của công ty với hợp dồng kỳ hạn tín phiếu kho bạc.