Bond Resolution / Quyết định phát hành trái phiếu
1. Tài liệu được sử dụng với trái phiếu chính phủ, đặc biệt là trái phiếu nghĩa vụ chung, cho phép phát hành và bán trái phiếu cho một mục đích cụ thể và để xác định quyền và trách nhiệm của mỗi bên đối với hợp đồng trái phiếu (tổ chức phát hành và trái chủ). Trái phiếu đại diện cho số tiền được cho vay và cho phép chủ sở hữu thanh toán lãi và trả lại tiền gốc. 2. Một biện pháp bỏ phiếu cho phép người bỏ phiếu chấp thuận hoặc từ chối phát hành và bán trái phiếu mới cho một mục đích đã nêu. Loại quyết định phát hành trái phiếu này cần mô tả bản chất và vị trí của dự án sẽ được tài trợ và chi phí tiềm năng tối đa của dự án. 1. Quyết định phát hành trái phiếu mô tả số tiền lãi và tiền gốc sẽ được trả cho các trái chủ và khi nào sẽ trả, cách thanh toán sẽ được thực hiện như thế nào, cách trái phiếu có thể được mua lại và những gì xảy ra trong trường hợp vỡ nợ. Nó cũng mô tả cách các quỹ trái phiếu có thể được sử dụng. Đôi khi, chẳng hạn như với trái phiếu doanh thu, một giao dịch trái phiếu được sử dụng thay vì quyết định phát hành trái phiếu để xác định các điều khoản pháp lý của vấn đề trái phiếu và tài chính của nó.2. Ví dụ, một quyết định phát hành trái phiếu có thể ủy quyền cho một đô thị phát hành 10 triệu đô la trái phiếu doanh thu để xây dựng một trường học mới.
Bond Ratio / Tỷ lệ trái phiếu
Là một tỷ lệ tài chính thể hiện đòn bẩy của một công ty phát hành trái phiếu. Tỷ lệ trái phiếu chính thức thể hiện tỷ lệ trái phiếu phát hành theo vốn hóa của công ty dưới dạng phần trăm. Tỷ lệ này tương đương với tổng số lượng trái phiếu đáo hạn sau một năm chia cho cùng số tiền đó cộng với tất cả vốn chủ sở hữu. Bất kỳ tỷ lệ trái phiếu nào vượt quá 33% thường cho thấy mức đòn bẩy trên trung bình. Ngoại lệ điển hình cho điều này áp dụng cho các công ty tiện ích, thường có tỷ lệ cao hơn. Tỷ lệ trái phiếu là một trong nhiều tỷ lệ được sử dụng để kiểm tra năng lực tài chính của các tổ chức phát hành trái phiếu.
Bond Quote / Báo giá trái phiếu
Giá mà trái phiếu được giao dịch. Báo giá trái phiếu thường được biểu thị dưới dạng phần trăm của mệnh giá, với tỷ lệ phần trăm được chuyển đổi thành thang điểm. Giá mà ai đó sẵn sàng trả cho trái phiếu luôn được đưa ra liên quan đến 100, hoặc mệnh giá. Báo giá trái phiếu trên 100 có nghĩa là trái phiếu đang giao dịch trên mệnh giá, trong khi báo giá trái phiếu dưới 100 có nghĩa là trái phiếu đang giao dịch dưới mệnh giá. Báo giá cho trái phiếu doanh nghiệp và chính phủ được biểu thị bằng tỷ lệ phần trăm của mệnh giá trái phiếu hoặc dưới dạng giá trị đồng đô la. Trái phiếu doanh nghiệp được trích dẫn theo tỷ lệ 1/8, do đó, báo giá 99/8 tương ứng với 99.125% mệnh giá ($ 1.000), hoặc $ 991,25. Trái phiếu chính phủ thường được trích dẫn trong 1/32. Trái phiếu đô thị có thể được trích dẫn trên cơ sở đồng đô la hoặc trên cơ sở lợi suất đến ngày đáo hạn.
Bond Purchase Agreement / Hợp đồng mua trái phiếu
Một tài liệu ràng buộc về mặt pháp lý giữa một công ty phát hành trái phiếu và một công ty bảo lãnh phát hành về các điều khoản bán trái phiếu. Các điều khoản của hợp đồng mua trái phiếu sẽ bao gồm các điều kiện bán, giá bán, lãi suất trái phiếu, kỳ hạn trái phiếu, điều khoản mua lại trái phiếu, điều khoản quỹ chìm và các điều kiện theo thỏa thuận có thể bị hủy bỏ. Sau khi nhà phát hành giao trái phiếu cho bên bảo lãnh và bên bảo lãnh trả tiền cho nhà phát hành cho họ, bên bảo lãnh sẽ đưa trái phiếu ra thị trường với giá và sản lượng được thiết lập trong hợp đồng mua trái phiếu và nhà đầu tư sẽ mua trái phiếu từ bên bảo lãnh. Người bảo lãnh thu thập số tiền thu được từ việc bán này và kiếm được lợi nhuận dựa trên chênh lệch giữa giá mà họ mua trái phiếu và giá bán trái phiếu. Một thỏa thuận mua trái phiếu có nhiều điều kiện. Ví dụ, yêu cầu nhà phát hành không nhận bất kỳ khoản nợ nào khác được bảo đảm bằng cùng một tài sản sẽ bảo đảm cho trái phiếu mà bên bảo lãnh đang bán, và yêu cầu nhà phát hành phải thông báo cho bên bảo lãnh về bất kỳ thay đổi bất lợi nào trong tình hình tài chính của nhà phát hành. Thỏa thuận mua trái phiếu cũng đảm bảo rằng công ty phát hành được ủy quyền phát hành trái phiếu, và không phải là chủ thể của một tranh chấp và báo cáo tài chính là chính xác.
Bond Power / Giấy ủy nhiệm trái phiếu
Một hình thức pháp lý riêng biệt cho phép chuyển quyền sở hữu trái phiếu đã đăng ký từ bên này sang bên khác. Giấy ủy nhiệm trái phiếu về cơ bản là sự thay thế cho sự phân công ở mặt sau của trái phiếu. Nó chính thức chỉ định một luật sư trong thực tế để chuyển quyền sở hữu trái phiếu. Các giấy ủy nhiệm trái phiếu đôi khi cũng được gọi là quyền lực tách biệt với trái phiếu. Việc tách quyền lực khỏi trái phiếu cung cấp một biện pháp an toàn cho trái chủ. Việc chuyển nhượng cho phép người cho vay bán bất kỳ chứng khoán nào được cam kết là tài sản thế chấp so với trái phiếu nếu người đi vay phá sản.
Bond Option / Quyền chọn mua bán trái phiếu
Một hợp đồng quyền chọn trong đó tài sản cơ sở là trái phiếu. Mặc dù giữa các loại tài sản cơ sở luôn có các đặc điểm khác biệt, nhưng giữa hợp đồng quyền chọn trái phiếu và cổ phiếu thì không có sự khác biệt nào. Cũng giống như các hợp đồng quyền chọn khác, quyền chọn trái phiếu cho phép nhà đầu tư có khả năng phòng vệ rủi ro cho danh mục đầu tư trái phiếu của họ hoặc đầu cơ vào một trái phiếu cụ thể khác với rủi ro thấp hơn. Người mua quyền chọn mua trái phiếu kỳ vọng vào việc giảm lãi suất và tăng giá trái phiếu. Người mua quyền chọn bán trái phiếu kỳ vọng vào sự tăng lãi suất và giảm giá trái phiếu.
Bond Laddering / Thang trái phiếu
Là chiến lược và mô hình quản lý danh mục đầu tư vào thu nhập cố định bao gồm mua nhiều trái phiếu, mỗi trái phiếu có thời gian đáo hạn khác nhau, để đạt được các mục tiêu sau: - Giảm rủi ro lãi suất bằng cách nắm giữ cả trái phiếu ngắn hạn và dài hạn, từ đó lan rộng rủi ro dọc theo đường cong lãi suất. Nếu lãi suất tăng, khi một trái phiếu đáo hạn, các quỹ có thể được tái đầu tư vào trái phiếu lợi tức cao hơn. - Giảm rủi ro tái đầu tư vì khi một trái phiếu trong kỳ hạn đáo hạn, tiền mặt được tái đầu tư, nhưng nó chỉ chiếm một phần trong tổng danh mục đầu tư. Ngay cả khi lãi suất hiện hành tại thời điểm tái đầu tư thấp hơn so với trái phiếu đã được đáo hạn trước đó , thì số tiền tái đầu tư nhỏ hơn sẽ giảm thiểu rủi ro khi đầu tư khối lượng tiền mặt với mức lãi thấp. - Duy trì dòng tiền ổn định để khuyến khích tiết kiệm thường xuyên cho các nhà đầu tư đang tìm kiếm một danh mục đầu tư tạo thu nhập. Thang trái phiếu có xu hướng làm giảm rủi ro tổng thể của một danh mục đầu tư thu nhập cố định. Một nhược điểm là tiềm năng thu nhập quá mức so với chỉ số có liên quan bị hạn chế do nhà đầu tư đang nắm giữ danh mục đầu tư đa dạng về ngày đáo hạn. Kiểu nhà đầu tư sử dụng chiến lược này thường đặt sự an toàn của tiền gốc và thu nhập trên mức tăng trưởng danh mục đầu tư.
Bond Insurance / Bảo hiểm trái phiếu
Là một loại chính sách bảo hiểm mà nhà phát hành trái phiếu mua sự đảm bảo hoàn trả tiền gốc và tất cả các khoản thanh toán lãi liên quan cho các trái chủ trong trường hợp vỡ nợ. Các công ty phát hành trái phiếu mua bảo hiểm để nâng xếp hạng tín dụng của họ lên 'AAA' nhằm giảm số tiền lãi mà họ cần phải trả. Khi bảo hiểm trái phiếu được mua, xếp hạng trái phiếu của nhà phát hành sẽ không còn được áp dụng và thay vào đó, xếp hạng tín dụng của công ty bảo hiểm trái phiếu sẽ được áp dụng cho trái phiếu thay thế. Theo dự định, các trái chủ không nên gặp quá nhiều gián đoạn nếu công ty phát hành trái phiếu trong danh mục đầu tư của họ bị vỡ nợ. Công ty bảo hiểm sẽ tự động nhận trách nhiệm và thực hiện bất kỳ khoản thanh toán gốc và lãi nào về vấn đề này trong tương lai.
Bond Fund / Quỹ trái phiếu
Một quỹ đầu tư chủ yếu vào trái phiếu và các công cụ nợ khác. Loại nợ chính xác mà quỹ đầu tư vào sẽ phụ thuộc vào trọng tâm của nó, nhưng các khoản đầu tư có thể bao gồm trái phiếu chính phủ, trái phiếu doanh nghiệp, trái phiếu đô thị và trái phiếu chuyển đổi, cùng với các chứng khoán nợ khác như chứng khoán được thế chấp. Đối với các nhà đầu tư quan tâm đến trái phiếu, một hộp kiểu trái phiếu Morningstar có thể được sử dụng để sắp xếp các tùy chọn đầu tư có sẵn cho các quỹ trái phiếu. Các nhà đầu tư cần lưu ý rằng trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ được coi là có chất lượng tín dụng cao nhất và không phải chịu xếp hạng.
Bond for Bond Lending / Cho vay trái phiếu bằng trái phiếu
Một cấu trúc cho vay được sử dụng trong cơ sở cho vay bảo đảm của Cục Dự trữ Liên bang, theo đó người vay nhận được một khoản vay trái phiếu, bằng cách sử dụng tất cả hoặc một phần danh mục trái phiếu của chính họ để thế chấp. Cấu trúc cho vay trái phiếu bằng trái phiếu khác với cấu trúc cho vay trái phiếu bằng tiền mặt truyền thống, trong đó người vay lấy tiền làm tiền mặt thay thế. Cấu trúc cho vay trái phiếu bằng trái phiếu đôi khi được ưa thích hơn vì nó có thể cho phép quản lý tiền mặt tốt hơn đối với người cho vay. Cục Dự trữ Liên bang đôi khi sử dụng cấu trúc này để giúp giảm thiểu tác động đến mức tổng hợp tiền mặt có sẵn trong hệ thống ngân hàng.
Bond Floor / Sàn trái phiếu
1. Giá trị thấp nhất mà trái phiếu chuyển đổi có thể giảm xuống, với giá trị hiện tại của các dòng tiền còn lại trong tương lai và trả nợ gốc. Sàn trái phiếu là giá trị mà tại đó tùy chọn chuyển đổi trở nên vô giá trị vì giá cổ phiếu cơ bản đã giảm đáng kể dưới giá trị chuyển đổi. 2. Khía cạnh của bảo hiểm danh mục đầu tư tỷ lệ không đổi đảm bảo rằng giá trị của một danh mục đầu tư nhất định không giảm xuống dưới mức được xác định trước. 1. Trái phiếu chuyển đổi mang lại cho nhà đầu tư tiềm năng thu lợi nhuận từ việc tăng giá cổ phiếu của công ty, nếu được chuyển đổi. Các nhà đầu tư được bảo vệ khỏi sự đi xuống của giá cổ phiếu vì giá trị của trái phiếu chuyển đổi sẽ không giảm xuống dưới giá trị của thành phần trái phiếu truyền thống, được gọi là sàn trái phiếu. 2. Bảo hiểm danh mục đầu tư tỷ lệ không đổi là phân bổ hỗn hợp các tài sản rủi ro và không rủi ro, thay đổi tùy theo điều kiện thị trường. Một tính năng trái phiếu nhúng đảm bảo rằng danh mục đầu tư không giảm xuống dưới một mức nhất định, do đó hoạt động như một sàn trái phiếu.
Bond ETF / Trái phiếu quỹ ETF
Là một loại quỹ giao dịch trao đổi (ETF) chỉ đầu tư vào trái phiếu. Các trái phiếu quỹ ETF rất giống với các quỹ tương hỗ trái phiếu ở chỗ họ nắm giữ danh mục đầu tư trái phiếu và có thể khác nhau rất nhiều trong các chiến lược, từ Kho bạc Hoa Kỳ đến lợi suất cao, từ dài hạn đến ngắn hạn. Trái phiếu ETF giao dịch như cổ phiếu và được quản lý thụ động. Một trái phiếu quỹ ETF giao dịch suốt cả ngày và do đó có tính thanh khoản cao hơn một quỹ tương hỗ, chỉ giao dịch ở một mức giá một ngày theo giá trị tài sản ròng của nó. Hạn chế của điều này là phí môi giới phát sinh khi giao dịch trong một quỹ ETF, giống như khi giao dịch cổ phiếu.
Bond Equivalent Yield - BEY / Lợi suất trái phiếu tương đương - BEY
Là một phép tính để phục hồi trái phiếu chiết khấu nửa năm, hàng quý hoặc hàng tháng hoặc kỳ phiếu mang lại lợi tức hàng năm. Đối với chứng khoán cho thu nhập cố định có mệnh giá 1000 đô la, cách tính như sau:=(1000-Giá mua)/(Giá mua) × 365/(ngày đáo hạn) BEY cho phép chứng khoán có thu nhập cố định có khoản thanh toán không phải là hàng năm để so sánh với chứng khoán có lợi tức hàng năm. BEY là sản lượng được trích dẫn trên báo. Ngoài ra, nếu lợi suất nửa năm hoặc hàng quý đến ngày đáo hạn của trái phiếu được xác định, phép tính APR có thể được sử dụng.
Bond Equity Earnings Yield Ratio - BEER / Thu nhập từ trái phiếu vốn chủ sở hữu-BEER
Một số liệu được sử dụng để đánh giá mối quan hệ giữa lợi suất trái phiếu và lợi tức thu nhập trên thị trường chứng khoán. Tỷ lệ lợi nhuận của vốn chủ sở hữu trái phiếu (BEER) có hai phần - phần trên được biểu thị bằng lãi suất trái phiếu chuẩn (chẳng hạn như Kho bạc 5 hoặc 10 năm) trong khi đáy là lợi suất thu nhập hiện tại của điểm chuẩn cổ phiếu (như S & P 500). Còn được gọi là BEYR hoặc Tỷ lệ sản lượng Gilt-Equity (GEYR). BEER = 1 sẽ chỉ ra mức độ rủi ro nhận thức bằng nhau trên thị trường trái phiếu và thị trường chứng khoán. Các nhà phân tích thường cảm thấy rằng tỷ lệ BEER lớn hơn 1 ngụ ý rằng thị trường chứng khoán được định giá quá cao, trong khi con số nhỏ hơn 1 có nghĩa là định giá thấp, hoặc lãi suất trái phiếu hiện tại không phải là rủi ro định giá đầy đủ.Hãy xem xét ví dụ về BEER được tạo thành từ Kho bạc 10 năm với lợi suất hiện tại là 4,5% và lợi nhuận thu nhập S & P 500 là 5% (P / E là 20). Tỷ lệ được tạo như sau: Lợi tức trái phiếu (4,5) / Lợi nhuận thu nhập (5) = 0,9 Lợi nhuận thu nhập của thị trường chứng khoán (hoặc đơn giản là một cổ phiếu riêng lẻ) là tỷ lệ nghịch với tỷ lệ P / E. Nếu BEER ở trên mức bình thường, giả định là giá cổ phiếu sẽ giảm do đó hạ BEER.
Bond Discount / Chiết Khấu Trái Phiếu
Số tiền mà giá thị trường của trái phiếu thấp hơn so với số tiền của trái phiếu được nhận tại thời điểm đáo hạn. Số tiền này, được gọi là mệnh giá của trái phiếu, thường là $ 1,000. Khi giá trái phiếu được tính bằng phần trăm của mệnh giá, với giá 98.00 có nghĩa là trái phiếu được bán với giá 98% mệnh giá $ 1,000.00 và chiết khấu trái phiếu là 2%. Trái phiếu được giao dịch với một khoản chiết khấu so với mệnh giá đối do một số lý do. Trái phiếu trên thị trường thứ cấp với lãi suất cố định sẽ được giao dịch tại một mức chiết khấu khi lãi suất thị trường tăng lên. Trong khi các nhà đầu tư nhận được lãi suất tương đương, trái phiếu được chiết khấu phù hợp với lãi suất thị trường hiện hành. Chiết khấu cũng xảy ra khi cung trái phiếu vượt quá cầu, khi xếp hạng tín nhiệm của trái phiếu bị giảm xuống, hoặc khi rủi ro phá sản được cho là tăng. Ngược lại, giảm lãi suất hoặc xếp hạng tín nhiệm được cải thiện có thể khiến cho một trái phiếu được giao dịch ở mức giá cao.
Bond Covenant / Giao ước trái phiếu
Là một điều khoản ràng buộc về mặt pháp lý của một thỏa thuận giữa người phát hành trái phiếu và người nắm giữ trái phiếu. Các giao ước trái phiếu được thiết lập để bảo vệ lợi ích của cả hai bên. Các giao ước tiêu cực hoặc hạn chế cấm nhà phát hành thực hiện một số hoạt động nhất định; các giao ước tích cực hoặc yêu cầu đòi hỏi người phát hành phải đáp ứng các yêu cầu cụ thể. Các giao ước trái phiếu có thể bao gồm các hạn chế về khả năng nhận thêm nợ của nhà phát hành, các yêu cầu mà nhà phát hành cung cấp trong báo cáo tài chính đã được kiểm toán bởi người nắm giữ trái phiếu và các hạn chế về khả năng đầu tư vốn mới của nhà phát hành. Khi một công ty phát hành vi phạm giao ước trái phiếu, được coi là sự vỡ nợ về mặt kỹ thuật. Một hình phạt phổ biến cho việc vi phạm giao ước trái phiếu là hạ bậc xếp hạng của trái phiếu, điều này có thể khiến trái phiếu đó trở nên kém hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư và làm tăng chi phí vay của nhà phát hành.
Bond Circular / Thông tin nội bộ về trái phiếu
Một tài liệu pháp lý được tiêu chuẩn hóa có chứa một phiên bản rút gọn của các điều khoản có liên quan từ bản cáo bạch của việc phát hành trái phiếu mới. Thông tin nội bộ về trái phiếu được cung cấp cho các nhà đầu tư tiềm năng và chứa thông tin cơ bản bao gồm: tổ chức phát hành, số lượng phát hành, phiếu giảm giá, sử dụng tiền thu được và thời gian đáo hạn cuối cùng của trái phiếu. Còn được gọi là "thông tư". Tất cả các chứng khoán và quỹ tương hỗ có sẵn để bán ở Hoa Kỳ phải cung cấp thông tin nội bộ theo Đạo luật Chứng khoán năm 1933. Nó thường được giao điện tử cùng với bản cáo bạch cho các nhà đầu tư tiềm năng. Ngoài các thông tin cơ bản được mô tả ở trên, thông tin nội bộ về trái phiếu mô tả liệu nợ là cao cấp hay thứ cấp và cách công ty có kế hoạch sử dụng số tiền thu được như thế nào.
Thông Tin Nội Bộ Về Trái Phiếu (Bond Circular) là một thuật ngữ quan trọng trong tài chính – kinh tế, mô tả cơ chế, quy trình hoặc khái niệm liên quan đến đầu tư, quản trị và phân tích dữ liệu tài chính. Ví dụ: Thông Tin Nội Bộ Về Trái Phiếu (Bond Circular) thường được dùng trong phân tích báo cáo tài chính, lập kế hoạch đầu tư hoặc đánh giá hiệu quả hoạt động kinh doanh. Ứng dụng: hỗ trợ lập kế hoạch tài chính, quản lý rủi ro và ra quyết định chiến lược. Khi sử dụng, cần lưu ý ngữ cảnh và mục tiêu để đảm bảo hiểu đúng và áp dụng chính xác.
Bond Buyer 20 / Chỉ số Bond Buyer 20
Một đại diện của xu hướng trái phiếu đô thị dựa trên danh mục đầu tư gồm 20 trái phiếu nghĩa vụ chung đã đáo hạn trong 20 năm. Chỉ số này dựa trên một cuộc khảo sát các nhà giao dịch trái phiếu đô thị thay vì giá cả hoặc sản lượng thực tế. Chỉ số Bond Buyer 20 được xuất bản bởi The Bond Buyer, một ấn phẩm tài chính hàng ngày. Còn được gọi là "Chỉ số trái phiếu 20". Xếp hạng trung bình của 20 trái phiếu tạo nên chỉ số là loại 'Aa2' (xếp hạng của Moody) hoặc loại 'AA' (xếp hạng S & P 500). Chỉ số Bond Buyer 20 chỉ đơn giản là trung bình lý thuyết và ước tính của lợi tức trái phiếu.
Bond Buyer 11 / Bond Buyer 11
Lợi suất trung bình vào một ngày cụ thể của 11 trái phiếu đô thị nghĩa vụ chung được lựa chọn với xếp hạng 'AA' trung bình, đáo hạn trong 20 năm. Nó bao gồm 11 trong số 20 trái phiếu trong Người mua trái phiếu 20. Người mua trái phiếu 11 được Người mua trái phiếu xuất bản và được sử dụng làm chuẩn mực để theo dõi lợi suất trái phiếu đô thị. Còn được gọi là "Chỉ số trái phiếu 11". Xếp hạng trung bình của 11 trái phiếu tạo nên chỉ số là loại 'Aa2' (xếp hạng của Moody) hoặc loại 'AA' (xếp hạng S & P 500). Chỉ số trái phiếu 11 của người mua chỉ đơn giản là một mức trung bình lý thuyết và ước tính của lợi suất trái phiếu.
Bond Broker / Nhà Môi Giới Trái Phiếu
Một nhà môi giới người thực hiện giao dịch trái phiếu phi tập trung giữa các nhà đầu tư tổ chức (đầu tư trái phiếu). Môi giới trái phiếu hoạt động như một trung gian giữa các nhà đầu tư tổ chức để gặp đại diện của các bên nặc danh khác. Môi giới giao tiếp với người giao dịch qua điện thoại và qua internet để có được mức giá từ cả hai bên. Mặc dù các nhà môi giới trái phiếu đóng một vai trò quan trọng trong việc duy trì sự bí mật của người mua và người bán trên thị trường trái phiếu, nhưng với hệ thống máy tính phát triển, một số những công việc sẽ trở nên lỗi thời. Nhưng bây giờ, sự tương tác của con người vẫn đóng vai trò quan trọng. Môi giới trái phiếu kiếm tiền từ sự lan tỏa mà tại đó họ trao đổi trái phiếu giữa các nhà đầu tư và nhận lại ít rủi ro trong quá trình này, khi các nhà môi giới không cầm nắm trái phiếu.
